# Куда вложить 10 миллионов рублей в 2026: *портфель, а не витрина* инструментов

> Обновлено: 2026-07-24 · Автор: Илья Смирнов, управляющий SMIRNOFFOND · Источник: https://smirnoffond.ru/blog/kuda-vlozhit-10-millionov-2026.html

### Главное одним блоком

- **10 млн - это структура из трёх блоков:** ядро (сохранение), доходная часть (рост), ликвидность (свобода манёвра). Пропорции зависят от целей, не от моды.
- **Для залоговых займов 10 млн - рабочий размер:** 2-4 сделки по 2-5 млн с LTV ≤ 50% и залогом по ФЗ-102 от 16.07.1998 - дефолт одной не ломает портфель.
- **Ориентир доходной части: 15-22% чистыми** (36-42% брутто, медиана ставки 3,5%/мес по [статистике 33 сделок](/blog/statistika-zaymov-pod-zalog-2026.html) от 12.06.2026).
- **Главная ошибка на 10 млн** - размазать по 8 инструментам «для надёжности» или, наоборот, зарядить всё в один объект/проект.
- **Пассивный доход с 10 млн:** 125-180 тыс ₽/мес чистыми при доходной части в залоговых займах - против 33-50 тыс на вкладе.

## Как структурировать 10 миллионов: три блока вместо списка инструментов?

Списки «7 инструментов для ваших денег» хороши для чтения, но капитал складывается не в список, а в структуру: **ядро** - переживает любой кризис (вклады в пределах АСВ, ОФЗ), **доходная часть** - работает на цель (у меня это залоговые займы), **ликвидность** - деньги быстрого доступа на возможности и форс-мажоры.

Типовая конфигурация для 10 млн без экзотики: 25-30% ядро, 55-65% доходная часть, 10-15% ликвидность. Это не догма - на диагностиках я собираю структуру от целей: кому-то нужен ежемесячный доход, кому-то рост к горизонту 5 лет, и блоки двигаются.

## Ядро: вклады и ОФЗ - сколько и зачем?

Ядро на 2,5-3 млн: вклады, разложенные по банкам в пределах страховки АСВ 1,4 млн (ФЗ-177 от 23.12.2003), плюс ОФЗ с фиксацией доходности - сравнение инструментов [разобрали отдельно](/blog/ofz-ili-vklad-2026.html). Задача ядра - не доходность, а то, что оно есть всегда: из него не берут на «горящую возможность», его не переставляют по настроению.

## Доходная часть: 2-4 залоговых займа как ядро дохода?

С 5,5-6,5 млн доходной части в нише залоговых займов можно собрать то, чего не даёт ни один пассивный инструмент - **обеспеченную доходность 15-22% чистыми** при риске, ограниченном залогом: 2-4 сделки по 2-5 млн, разные заёмщики, разные объекты, LTV не выше 50% (почему это граница - [здесь](/blog/ltv-zalogovoye-kreditovanie-50-protsentov.html)). Как собирается такой портфель по шагам - мы разбирали в статье [про распределение капитала 5-30 млн](/blog/portfel-chastnyh-zaymov-diversifikatsiya.html).

Пример из моей практики, как выглядит одна ячейка такого портфеля: заёмщик-предприниматель под госконтракты, ставка 3,5% в месяц, мораторий 4 месяца, возврат через квартал - инвестор получил 14% на размещённый капитал за 3 месяца. Ключевое - не ставка, а то, что источник возврата (контракт с казначейским сопровождением) был виден до сделки.

Честная оговорка: доходная часть - это не «положил и забыл». Андеррайтинг, договор, регистрация, контроль платежей - либо ваше время, либо сопровождение. Сравнение форматов - [«Платформы vs управляющий»](/blog/platformy-vs-upravlyayushchiy.html).

## Что 10 млн приносят в месяц при разных структурах?

| Структура | Ожидание в месяц (чистыми) | Комментарий |
| --- | --- | --- |
| Всё на вкладах | ~33-50 тыс ₽ (и снижается) | Ставки тают при пролонгации; выше инфляции - не всегда |
| Вклады + ОФЗ | ~50-90 тыс ₽ | Фиксация доходности, но потолок виден |
| Структура с займами (60% доходная часть) | ~125-180 тыс ₽ | 15-22% чистыми на доходной части + ядро |

Числа округлены и зависят от ставок на дату чтения и вашего налогового режима - точный расчёт по сценариям есть в статье [о реальной доходности](/blog/dohodnost-chastnyh-zaymov-realnye-tsifry.html). Пропорция между строками при этом сохраняется годами.

## Три ошибки, которые я вижу у капитала 10 млн?

- **Размазывание.** По 1-1,5 млн в восемь инструментов «для надёжности»: в итоге ни один блок не работает, а внимание рвётся на части. Диверсификация - это 3-4 осмысленные позиции, а не 8 случайных.
- **Ставка на один актив.** Обратная крайность: все 10 млн в «однушку под аренду» (4-6% годовых - [сравнивали с займами](/blog/zaym-pod-zalog-ili-arenda-kvartiry.html)) или в один займ одному заёмщику. Один актив - один риск на весь капитал.
- **Доходная часть без изучения ниши.** Заходить в займы, не понимая андеррайтинга - дорого. Прочитайте [разбор дефолтов](/blog/5-realnyh-defoltov-razbor-keysov.html) и [12 шагов проверки](/blog/proverka-zayomshchika-12-shagov.html) до первой сделки, а не после.

## Частые вопросы

**Куда вложить 10 миллионов, чтобы жить на проценты?**
Структурно: ядро 25-30% (вклады в пределах АСВ + ОФЗ), доходная часть 55-65% (залоговые займы, 15-22% чистыми), ликвидность 10-15%. Такая структура даёт порядка 125-180 тыс ₽ в месяц чистыми - против 33-50 тыс на «всё во вклад». Жить только на проценты с 10 млн можно, но комфортнее - реинвестировать часть.

**Сколько сделок с займами можно собрать на 10 миллионов?**
2-4 сделки по 2-5 млн ₽ на доходную часть 5,5-6,5 млн: разные заёмщики, разные объекты, LTV не выше 50%. Это рабочая диверсификация ниши: дефолт одной сделки не ломает портфель, а закрывается из стоимости залога.

**Что выгоднее на 10 млн - купить квартиру под аренду или давать займы?**
Аренда даёт 4-6% годовых плюс неликвидность и хлопоты; займы под залог - 15-22% чистыми при обеспечении тем же классом актива (недвижимостью), но без владения. Подробное сравнение - в статье «Сдавать или давать под залог». Компромиссный вариант для консерватора: часть в аренду, часть в займы.

**Какие риски у структуры с залоговыми займами?**
Основные: дефолт заёмщика (закрывается залогом с LTV ≤50% через суд и торги), простои капитала между сделками (закладывайте в расчёт доходности), юридические ошибки в оформлении (снимаются сопровождением). Нулевых рисков нет нигде; здесь они обеспечены активом.

**С чего начать, если 10 млн сейчас лежат на вкладах?**
Не переставляйте всё разом. Порядок: определить цель (доход/рост/горизонт) → выделить ядро и ликвидность → на первую сделку доходной части вывести 2-3 млн, пройти полный цикл (проверка, договор, регистрация, платежи) → масштабировать. Первый цикл с сопровождением учит больше, чем любые статьи.

## Связанные материалы

- [Портфель частных займов: распределение 5-30 млн](/blog/portfel-chastnyh-zaymov-diversifikatsiya.html)
- [Куда вложить 5 миллионов: 7 инструментов](/blog/kuda-vlozhit-5-millionov-2026.html)
- [Реальная доходность частных займов](/blog/dohodnost-chastnyh-zaymov-realnye-tsifry.html)
- [Аренда или займы под залог](/blog/zaym-pod-zalog-ili-arenda-kvartiry.html)
- [Статистика займов под залог: ставки, LTV, суммы](/blog/statistika-zaymov-pod-zalog-2026.html)

## Что делать прямо сейчас

Если ваши 10 млн сейчас лежат «как лежали» - начните с [бесплатной диагностики](/#services): соберём структуру под вашу цель, покажем реальные сделки и расчёт доходности чистыми именно для вашего налогового режима. [Telegram @smirnoffond_bot](https://t.me/smirnoffond_bot).