# С какой суммы можно начать *давать займы под залог*

> Обновлено: 2026-07-24 · Автор: Илья Смирнов, управляющий SMIRNOFFOND · Источник: https://smirnoffond.ru/blog/s-kakoy-summy-nachat-zaymy-pod-zalog.html

## Какие два порога входа в нишу?

Запомните две цифры:

- **Технический минимум на одну сделку - около 1,5-2 млн ₽.** Ниже этого порога экономика конкретного займа разрушается фиксированными расходами и налогами (подробнее ниже).
- **Минимум для разумной диверсификации - 5-10 млн ₽.** Это позволяет сделать 3-5 сделок и не держать весь капитал в одном займе.

SMIRNOFFOND работает с инвесторами, у которых капитал **от 3 млн ₽** под размещение. Это компромисс: уже выше технического минимума на сделку, и можно начать аккуратно, наращивая диверсификацию по мере роста портфеля.

## Как считается экономика одной сделки?

Почему маленькая сумма не работает. У каждой сделки есть фиксированные расходы, которые почти не зависят от суммы займа: независимая оценка, нотариус, юридическая проверка, госпошлина за регистрацию. На займе 500 тыс ₽ эти расходы и налог с процентов съедают значительную часть доходности. На займе 2-3 млн те же расходы уже почти не влияют на итог. Поэтому маленькие займы инвестору невыгодны - доходность на них непропорционально низкая.

Как считается итоговая доходность с учётом всех вычетов - разобрал в материале [«Реальная доходность 2026»](/blog/dohodnost-chastnyh-zaymov-realnye-tsifry.html).

## Почему нельзя входить всей суммой в одну сделку?

Одна сделка - это концентрированный риск. Даже при низком LTV и хорошем отборе всегда есть вероятность дефолта, а взыскание занимает 6-14 месяцев. Если весь ваш капитал в одном займе, на это время он заморожен целиком. Если капитал распределён по 3-5 сделкам, дефолт по одной не мешает остальным работать.

Рабочее правило: не больше 20-25% капитала на одну сделку. Поэтому для нормальной диверсификации нужно от 5 млн ₽ - структуры портфеля для разных сумм разобрал в статье [«Портфель частных займов: 5-30 млн ₽»](/blog/portfel-chastnyh-zaymov-diversifikatsiya.html).

## Что делать, если капитала пока мало?

Скажу прямо: если у вас меньше 1,5-2 млн ₽ - это не наш формат, и я честно об этом скажу на диагностике. На такой сумме экономика одной сделки разрушается, а диверсификации нет вовсе - вы берёте на себя концентрированный риск ради низкой доходности. Разумнее накопить до рабочего порога или пока использовать более ликвидные инструменты. Половине обратившихся мы советуем не входить - и это не фигура речи.

## Вывод

Технический вход - от 1,5-2 млн ₽ на сделку, комфортный старт с диверсификацией - от 5 млн ₽, мы работаем от 3 млн ₽. Чем больше капитал, тем устойчивее портфель и выше чистая доходность за счёт диверсификации и снижения влияния фиксированных расходов. Если хотите понять, подходит ли вам ниша при вашем капитале - приходите на бесплатную 20-минутную диагностику, посчитаем честно. [Записаться →](/#contact)

Управляющий частных инвесторов. Шесть лет работы, 250+ сделок, 0 потерь капитала инвесторов под сопровождением. ОГРНИП 321784700077872. Считает доходность по фактически полученным деньгам с учётом риска, а не по номинальной ставке.